財務分析比率 | 中小企業診断士1次試験 財務・会計

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財務分析の比率って、種類が多くてどこから覚えればいいのか迷いますよね。過去問を解いていると「収益性・安全性・効率性」の3軸で問われることが多いとわかってきたので、今回はその3軸を軸に整理してみました。

財務分析の「3＋1軸」で全体像を掴む

財務分析比率は多数ありますが、すべて「この会社は儲かっているか・倒れないか・資産を使いこなしているか・成長しているか」を見るための道具です。この4軸を意識すると、各比率がどの問いに答えるものかが整理できます。

収益性比率：どこで稼いで、最終的にどれだけ残るか

ROEをデュポン分析で3つに分解する

ROEを「なぜ高いのか・低いのか」と分析するとき、デュポン分析（デュポン式）が非常に有効です。ROEを3要素に分解することで、改善ポイントが明確になります。

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デュポン分析は「なぜROEが高い（低い）のか」を深掘りするための道具だとわかってから、財務分析の問題が解きやすくなりました。ROEだけ見ても判断が難しい理由が、分解するとわかります。

安全性比率：短期・長期の支払能力を測る

効率性（活動性）比率：資産をどれだけうまく使っているか

効率性（活動性）比率は「同じ資産でどれだけの売上を生み出せるか」を測ります。回転率が高いほど資産を有効活用できていると言えます。

コンビニ2社で比べてみると比率の意味がわかる

財務比率は「単独の数字」より「比較」して初めて意味を持ちます。仮にコンビニA社・B社で以下のような数字だったとします。

診断士1次試験の出題パターン

まとめ

• 財務分析比率は「収益性・安全性・効率性（活動性）・成長性」の4軸で整理すると覚えやすい
• ROE＝売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ（デュポン分析）でROEの要因を分解できる
• 固定比率・固定長期適合率・負債比率は「低いほど安全」（他の安全性比率は高いほど安全）
• 棚卸資産回転日数・売上債権回転日数は「短いほど（日数が少ないほど）資金繰りが良い」
• 試験では2社比較問題とデュポン分析の組み合わせが頻出