資金繰り表の読み方と資金計画 | 中小企業診断士1次試験財務・会計

「黒字なのに倒産する」——初めてこの言葉を聞いたとき、意味が分からなくて困惑しました。利益が出ているなら、お金はあるはずでは？　でもそれは大きな誤解で、財務・会計のなかでも見落とされがちな重要論点がここに隠れているのです。

損益計算書（P/L）に「当期純利益 200万円」と書いてあっても、会社の銀行口座に200万円が入っているわけではありません。売上の多くが「売掛金」として計上されるためです。現金が実際に入金されるのは、数週間〜数か月後。その間に支払期日が来てしまうと、帳簿上は黒字でも現金が足りなくなる——これが「黒字倒産」の正体です。

給料日前に財布の残高がゼロになる感覚、あのヒヤリとした体験は、企業の資金繰りと同じ構造です。月収がいくら高くても、「いつ・いくら・入ってくるか／出ていくか」のタイミングがずれると詰んでしまう。財務・会計の学習でP/Lに意識が向きがちですが、資金繰りの視点は中小企業診断士として欠かせない論点のひとつです。

「黒字倒産」はなぜ起きるのか

核心：利益は「売上−費用」の計算結果ですが、現金の増減とは一致しません。売掛金が入金されるまでのタイムラグが、資金ショートを引き起こします。

0日目

商品を仕入れ、仕入先に支払い現金 −100万円

仕入コストは掛け取引でも、支払期日は30日後。キャッシュが先に出ていく。

10日目

得意先に商品を販売（売掛金 150万円を計上）P/L上は利益+50万円

帳簿には売上150万円が立つ。しかし現金はまだ入っていない。

30日目

仕入先への支払期日現金 −100万円が必要

売掛金はまだ未入金。手元現金が足りなければ、この時点で支払不能＝倒産リスク。

60日目

得意先から入金現金 +150万円

ようやく売掛金が回収できる。しかし支払期日から30日間——この「ギャップ」が命取りになる。

このように、「利益は出た日」と「現金が入る日」はズレます。売上の計上基準（発生主義）と現金の動きは別物——この認識が資金繰り管理の出発点です。

資金繰り表の構造と読み方

資金繰り表は「将来の現金の動きを月次で予測する管理ツール」です。収入と支出のタイミングを並べて、いつ現金が足りなくなるかを事前に把握します。

項目	4月	5月	6月
【収入の部】
売掛金回収	1,200	1,400	1,300
現金売上	300	280	350
その他収入	50	0	80
収入合計	1,550	1,680	1,730
【支出の部】
仕入支払	800	750	820
人件費	450	450	450
家賃・水道光熱費	120	120	120
借入返済	200	200	200
その他支出	80	60	90
支出合計	1,650	1,580	1,680
【差引・繰越】
当月収支差額	▲100	100	50
前月繰越残高	500	400	500
翌月繰越残高	400	500	550

4月は収入より支出が多く、翌月繰越残高が400万円に減少しています。この数字が一定水準を下回ると、5月の支払いに充てるキャッシュが不足します。資金繰り表では、このシグナルを1〜3か月先に把握できます。

キャッシュフロー計算書との違い

「資金繰り表」と「キャッシュフロー（C/F）計算書」は混同されがちですが、目的・時制・作成基準が大きく異なります。

管理会計ツール

資金繰り表

将来の現金収支を予測する
作成義務なし（任意・内部管理用）
月次・週次など柔軟に作成
経営者・財務担当が活用
「いつ現金が足りなくなるか」を先読み
形式は会社ごとに異なる

財務会計書類

キャッシュフロー計算書

過去の現金収支を報告する
上場企業は作成義務あり
事業年度ごとに作成
投資家・債権者向けの開示
「なぜ現金が増減したか」を説明
営業・投資・財務の3区分（固定形式）

試験では「資金繰り表は管理会計、C/F計算書は財務会計」という区分が問われます。また、C/F計算書の「営業活動によるキャッシュフロー」がマイナスであれば、本業でキャッシュを消費しているサインであり、資金繰りの悪化を示す重要指標です。

給料日前と同じ——資金ショートの怖さ

身近な例で理解する

状況

月収30万円・固定費28万円の会社員の場合

月初

口座残高 5万円。今月の給与（30万円）は25日払い。理論上は1か月で余裕のはず。

5日

家賃引き落とし（8万円）。残高が▲3万円に——口座残高が不足し引き落とし失敗。

25日

給与入金（30万円）。収支は黒字だが、5日〜25日の間に「支払不能」が発生していた。

企業も同じです。年間売上が1億円でも、月末の現金が不足すれば手形が不渡りになり倒産します。年次の損益より、目先1〜3か月のキャッシュポジションが経営の生命線です。

「利益と現金は別物」——この一点を腹の底から理解できると、資金繰り表の全体像がすっきり見えてきます。P/Lで利益を出しながら、B/SとC/F計算書で現金の動きを追う。この三位一体の視点が、診断士として中小企業の経営実態を読み解く力になります。

試験での出題ポイント

発生主義 vs 現金主義の区別

売上はいつ計上するか（商品引き渡し時 or 入金時）。財務会計は発生主義が原則であり、これが「利益≠現金」の根本原因です。
運転資金の計算

運転資金＝売上債権＋棚卸資産−仕入債務。この数値が大きいほど資金繰り負担が重く、資金調達の必要性が高まります。
C/F計算書の3区分と符号の意味

営業CF：本業でのキャッシュ創出（プラスが基本）。投資CF：設備投資等（成長期はマイナスが自然）。財務CF：借入・返済（マイナスは健全な返済を示す場合も）。
資金繰り表とC/F計算書の使い分け

資金繰り表は将来予測（管理会計）、C/F計算書は過去実績（財務会計）。中小企業診断士としての助言場面では、どちらのツールを活用するかの判断も問われます。
黒字倒産を引き起こす構造的要因

急成長期（売上増加→売掛金急増）、季節変動の大きいビジネス、回収サイトが長く支払サイトが短い取引条件。これらが重なると資金ショートリスクが高まります。